아직도 초과 수요! 2분기 수출도 맑음!003230

• 012026년 1분기 연결 매출액은 7,144억원으로 전년 대비 35% 증가했으며 전분기 대비 12% 증가했고 시장 기대치를 상회했다.
• 022026년 1분기 연결 영업이익은 1,771억원으로 전년 대비 32% 증가했으며 전분기 대비 12% 증가했고 시장 기대치를 상회했다.
• 03영업이익률은 전분기 대비 3.0%p 개선된 24.8%를 기록하며 견조했다.
• 04중국과 유럽을 중심으로 전분기 대비 성장 흐름이 나타났고 특히 중국은 1,713억원으로 시장 우려 대비 호실적을 기록했다.
• 05미국은 1,853억원으로 가격 인상 이후에도 수요가 견조하게 이어지고 있으며 2분기에도 코스트코와 월마트 중심의 물량 공급이 이어질 것으로 예상된다.

• !미국의 경우 수요 대비 재고가 현저히 부족한 상황이 언급되며 공급 변동에 대한 불확실성이 존재한다.
• !매출원가율이 전년 대비 3.9%p, 전분기 대비 3.3%p 상승했으며 이는 물류비 400억원의 회계 계정 조정 영향이므로 비용 구조 변동 가능성이 있다.

본문

2026년 1분기 연결 매출액은 7,144억원으로 전년 대비 35% 증가, 전분기 대비 12% 증가했으며 시장 기대치를 상회했다. 연결 영업이익은 1,771억원으로 전년 대비 32%, 전분기 대비 12% 증가했고 영업이익률은 24.8%로 전분기 대비 3.0%p 개선됐다. 중국(1,713억원)과 유럽 중심의 성장 흐름이 확인됐으며, 미국에서는 가격 인상 이후에도 수요가 견조하나 공급 변동 불확실성과 매출원가율 상승 가능성이 리스크로 제시됐다.