1Q26 review - 수익성 일시 둔화 vs 자산 가..002380

• 01중동 전쟁 이후 일부 원가 부담으로 12MF EBITDA가 0.87조원에서 0.84조원으로 하향 조정되었다.
• 02SOTP 밸류에이션을 기준으로 목표주가가 86만원에서 80만원으로 7% 하향되었다.
• 03실리콘 사업부의 수익성 하향이 아쉽다고 언급되었다.
• 04상장 주식 지분가치는 1Q26 말 5.2조원에서 현재 7.5조원으로 44% 증가했다.
• 051Q26 주주총회 시즌을 거치며 일부 자산에 대한 매각 의사가 표시되었고, 자사주 17.2% 중 13.2%를 소각할 계획이 발표되었다.

• !중동 전쟁 이후 원가 부담에 따라 EBITDA가 하향될 수 있다는 점이 제시되었다.
• !실리콘 사업부의 수익성 하향이 부정적으로 평가되었다.

본문

12MF EBITDA가 0.87조원에서 0.84조원으로 하향 조정되었고, SOTP 밸류에이션 기준 목표주가도 86만원에서 80만원으로 7% 하향되었다. 주식 지분가치는 1Q26 말 5.2조원에서 현재 7.5조원으로 44% 증가했으며, 1Q26 주주총회 시즌을 거쳐 자사주 17.2% 중 13.2% 소각 계획이 발표되었다.