안정적인 본업000810

• 01투자의견을 Buy로 유지했다.
• 02목표주가를 630,000원으로 상향했다.
• 03업황이 부진한 상황에서도 안정적으로 손익을 시현하고 있어 이익 추정치를 조정하는 영향을 목표주가에 반영했다.
• 04보유 중인 삼성전자 주식의 주가 상승으로 BVPS가 상승한 점을 목표주가에 종합 반영했다.
• 05목표주가는 Target PBR 0.77배와 26E BVPS 811,454원을 적용해 산출했다.

• !전자 주가가 상승할 경우 지분가치가 늘어나면서 ROE가 낮아질 수 있다는 점을 투자 리스크로 제시했다.
• !과잉자본으로 인한 부담이 존재한다는 점을 투자 리스크로 제시했다.

본문

투자의견은 Buy로 유지되고 목표주가가 630,000원으로 상향됨. 목표주가는 Target PBR 0.77배와 26E BVPS 811,454원을 적용해 산출되었고, 업황 부진 속에서도 안정적인 손익과 삼성전자 지분가치 상승에 따른 BVPS 개선이 반영됨. 리스크로 전자 주가 상승에 따른 지분가치 증가와 ROE 하락 가능성, 과잉자본 부담이 제시됨.