신계약 CSM YoY 11% 감소000810

• 01삼성화재에 대한 투자의견은 중립이며 목표주가는 600,000원을 유지했다.
• 02목표주가는 2026년 목표 배당수익률 3.5%를 기준으로 산출했다.
• 03특별배당 등 향후 발생 가능한 비경상 이익에 대해서는 기존 배당성향을 적용하지 않고 별도의 내부 논의를 통해 지급하므로 주당배당금이 급격히 증가하기는 어렵다고 봤다.
• 04목표 대비 상승여력은 11.5%로 제시되며 이에 따라 투자의견은 중립을 유지했다.

본문

투자의견은 중립이며 목표주가는 600,000원을 유지했다. 목표 배당수익률 3.5% 기준으로 산출했으며 목표 대비 상승여력은 11.5%로 제시됐다. 특별배당 등 비경상 이익은 기존 배당성향을 그대로 적용하기보다 내부 논의를 통해 지급해 주당배당금이 급격히 늘기 어렵다고 봤다.