인고의 시간, 2027년의 가시성을 기다리며361610

• 011분기 매출액은 359억 원이고 영업적자는 732억 원으로 시장 기대치를 하회했다.
• 02분리막 출하량과 ASP는 전분기 대비 각각 8% 하락한 것으로 추정된다.
• 03전사 가동률이 20% 수준까지 급감했으며 이는 캡티브 고객사가 자체 재고 소진을 우선하면서 출하량이 예상보다 크게 줄었기 때문으로 설명된다.
• 04유형자산 손상차손 등 일회성 비용이 소멸하며 수익성 지표는 전분기 대비 개선되는 흐름을 보였다.

• !캡티브 고객사의 재고 조정이 이어질 경우 출하량이 예상보다 추가로 감소할 수 있다.
• !전사 가동률이 낮은 수준에 머물 경우 실적 부진이 지속될 위험이 있다.

본문

1분기 매출액은 359억 원이며 영업적자 732억 원으로 시장 기대치를 하회했다. 전사 가동률은 20% 수준까지 급감했으며 캡티브 고객사가 자체 재고 소진을 우선해 출하량이 예상보다 줄었다.