실현되고 있는 내러티브001450

• 01현대해상의 1Q26 별도 순이익은 2,233억원으로 전년 동기 대비 9.9% 증가했으며 컨센서스를 상회했다.
• 02컨센서스 상회의 배경으로 실손 관련 RA 제도 변경 효과로 손실계약비용 환입이 약 900억원 발생한 점과 장기보험 손익 개선이 제시됐다.
• 031Q26 별도 장기보험 손익은 2,659억원으로 전년 동기 대비 132.5% 증가했으며 보험금 예실차는 -725억원으로 적자 폭이 축소됐다.
• 041Q26 중 보험금 예실차 개선 추세가 향후에도 이어질 전망으로 제시됐으며, 어린이보험 호흡기 질환 악화 영향이 약 300억원 정도 반영됐다는 점이 언급됐다.
• 05K-ICS비율은 207.2%로 전분기 대비 17%p 개선됐고, 금리 상승 효과와 예실차 위험액 감소, 실손 요구자본 산출 기준 변경 영향 등이 반영됐다고 설명했다.

• !개선된 자본비율과 이익에도 불구하고 배당가능이익이 약 -1.4조원으로 제도 개선이 없으면 배당 재개 여부가 불투명하다고 했다.
• !구조화채권과 대체투자 관련 손실이 반영되며 1Q26 투자손익이 약 61억원으로 부진했다고 밝혔다.

본문

현대해상은 1Q26 별도 순이익 2,233억원으로 전년 동기 대비 9.9% 증가하며 컨센서스를 상회했다. 손실계약비용 환입 약 900억원과 장기보험 손익 개선(1Q26 장기보험 손익 2,659억원, 보험금 예실차 -725억원으로 적자 축소), K-ICS비율 207.2%로 전분기 대비 17%p 개선이 핵심이다. 다만 배당가능이익이 약 -1.4조원이며 투자손익도 1Q26 약 61억원으로 부진한 점이 리스크로 제시됐다.