구조적 실적 개선 본격화006260

• 01투자의견을 매수로 유지하고 목표주가를 630,000원으로 상향했다.
• 02목표주가 상향의 배경으로 1Q26부터 어닝 서프라이즈가 시작되며 실적 개선이 본격화될 수 있다고 제시했다.
• 03주요 비상장 자회사들의 구조적 실적 개선과 성장성 제고를 통해 적정가치 재평가가 기대된다고 밝혔다.
• 043차 상법 개정안 시행으로 자사주 11% 소각이 기대되며, 중복상장 원칙적 금지로 자회사의 적정 가치 할인율이 축소될 것으로 예상된다고 말했다.
• 05주가는 중장기적으로 적정 순자산가치에 수렴할 것으로 기대된다고 제시했다.

본문

투자의견은 매수이며 목표주가는 630,000원으로 상향됐다. 1Q26부터 어닝 서프라이즈가 시작되며 실적 개선이 본격화될 수 있다는 점, 비상장 자회사의 구조적 개선과 성장성 제고로 적정가치 재평가가 기대된다는 점이 핵심 배경이다. 3차 상법 개정안 시행에 따른 자사주 11% 소각 기대와 중복상장 관련 할인율 축소 예상도 함께 언급됐다.