견조한 출발, 주가는 싸다306200

• 011Q26 연결 매출은 4,486억 원으로 전년 대비 18.4% 증가했고 분기 대비 24.8% 증가했다.
• 021Q26 영업이익은 241억 원으로 전년 대비 5.8% 감소했지만 분기 대비 190.4% 증가했다.
• 031Q26 연결 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 상회했으며, 특히 영업이익은 컨센서스 대비 43% 높은 수준이다.
• 04영업이익에는 재고자산평가환입 24억 원과 대손충당금 환입 27억 원 등 일회성 환입이 약 51억 원 포함되어 있어, 일회성을 제외하면 컨센서스에 부합하는 수준으로 판단했다.
• 05별도 수출 OPM은 8.5%로 당사 추정 대비 양호했다.

• !영업이익에 약 51억 원 규모의 일회성 성격 환입이 포함되어 있어 이를 제외한 실적의 해석이 필요하다.

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1Q26 연결 매출은 4,486억 원으로 전년 대비 18.4% 증가했고 분기 대비 24.8% 증가했다. 영업이익은 241억 원으로 전년 대비 5.8% 감소했지만 분기 대비 190.4% 증가했으며, 컨센서스 대비 43% 높은 수준이다. 다만 영업이익에 재고자산평가환입 24억 원과 대손충당금 환입 27억 원 등 일회성 환입이 약 51억 원 포함되어 일회성을 제외한 해석이 필요하다.