시차로 인한 트레이딩 호조. 하반기 발전업 ..018670

• 01목표주가는 365,000원으로 상향되었고 투자의견은 매수를 유지했다.
• 022026년 예상 BPS에 목표 PBR 1.0배를 적용해 목표주가를 산정했다.
• 031분기 영업이익이 시장 기대치를 상회했으며 역대 분기 최대 수준의 영업이익과 순이익을 기록했다.
• 04LPG 가격 강세로 인한 파생상품 평가 이익 증가와 시차로 인한 해외 트레이딩 호조가 실적 개선 요인으로 제시됐다.
• 05원유와 천연가스 등 에너지 가격이 상승해도 미국산 LNG 가격이 안정적인 흐름을 보이고 있어 연료비 단가 경쟁력이 실적에 반영될 전망이라고 밝혔다.

본문

목표주가가 365,000원으로 상향되었고 투자의견은 매수를 유지했다. 1분기 영업이익은 시장 기대치를 상회했으며, LPG 가격 강세에 따른 파생상품 평가 이익 증가와 해외 트레이딩 호조가 실적 개선 요인으로 제시됐다. 에너지 가격이 오르더라도 미국산 LNG 가격이 안정적일 것으로 보여 연료비 단가 경쟁력이 반영될 전망이다.