1Q26Review: 적극적인 투자 및 해외법인과 시..006800

• 012026년 1Q 순이익 1조, 전년비 288% 증가로 어닝 서프라이즈 달성
• 02해외법인 이익 1Q 2432억원, 글로벌 포트폴리오 시너지 입증
• 03연간 순이익 2조 2,423억원으로 상승 전망, 자사주 매입 등 주주환원 기대

본문

[한 줄 결론]

미래에셋증권의 2026년 1분기 당기순이익이 전년 동기 대비 288% 증가한 1조19억원을 기록하며 어닝 서프라이즈를 시현함에 따라, 적극적인 투자자산 운용 및 해외법인 시너지에 기반한 연간 실적 개선 전망을 근거로 투자의견 Trading Buy와 목표주가 80,000원을 유지합니다.

[핵심 포인트]

• 2026년 1분기 연결 당기순이익은 1조19억원으로 전년 동기 대비 288.0% 증가했으며, 이는 국내 증시 강세에 따른 위탁매매 수수료수익 사상 최대치 경신과 연결 기준 역대 최대인 약 8,040억원의 PI 투자자산 공정가치평가 손익 발생에 주로 기인합니다.

• 1분기 해외법인 세전 순이익이 2,432억원을 기록하며 전년 동기 대비 105.9% 증가했고, 선진시장과 이머징마켓 모두에서 견조한 이익 개선이 나타나 글로벌 사업 포트폴리오의 시너지 효과가 실적으로 입증되고 있습니다.

• 2026년 연간 지배주주 순이익은 전년 대비 41.7% 증가한 2조 2,423억원으로 전망되며, 견조한 실적을 바탕으로 향후 배당 외에도 자사주 매입 등 적극적인 주주환원정책 시행이 기대됩니다.

[투자 시사점]

투자자는 2026년 1분기 사상 최대 이익의 주요 동인이었던 PI 운용손익의 변동성을 주시해야 하지만, 해외법인의 구조적인 이익 성장과 자사주 매입을 포함한 주주환원정책 강화 기대감은 주가 상승을 견인할 핵심 기회 요인입니다.