관세 영향이 감소하는 26.2Q를 기대

• 0126.1Q 현대모비스 매출액은 15.5조원으로 전년동기 대비 5.5% 증가하고 직전 분기 대비 1.1% 증가했다.
• 0226.1Q 영업이익은 8,026억원으로 전년동기 대비 3.3% 증가했으나 직전 분기 대비 11.9% 감소했다.
• 03모듈 조립과 부품 제조 사업은 전장 믹스 개선과 글로벌 OE향 핵심 부품 공급 증가 흐름을 통해 외형 성장과 수주 논의 진척이 있다고 설명한다.
• 04모듈 및 핵심부품 부문에서는 26.1Q에 약 700억원 규모의 관세 비용이 발생했지만 부품 크레딧 환급과 완성차 업체 협의를 통해 회수가 이뤄져 실적에 영향이 없었다고 본다.
• 0526.2Q부터는 관세 인하 효과가 반영되어 AS 사업부의 수익성 기여도가 더 높아질 것으로 판단한다.

• !이란 전쟁 장기화로 인한 해상 운송 전면 차단 등 최악의 시나리오가 배제되지 않을 경우 물류비 상승 영향이 제한되지 않을 수 있다고 언급한다.
• !올해 반도체 가격 상승은 전사에 약 2,000억원 내외의 영향을 줄 수 있으며 연말의 27년 관련 부품 가격 협상 결과가 관건이라고 본다.

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26.1Q 매출액은 15.5조원으로 전년동기 대비 5.5% 증가했고 직전 분기 대비 1.1% 증가했다. 영업이익은 8,026억원으로 전년동기 대비 3.3% 증가했으나 직전 분기 대비 11.9% 감소했다. 26.2Q부터 관세 인하 효과로 AS 사업부 수익성 기여도가 높아질 것으로 전망한다.