수주 좋고, 재건 붙고

• 01삼성E&A의 1분기 연결 매출액은 2.3조 원, 영업이익은 1882억 원으로 전년동기 대비 각각 증가율 +8.1%, +19.6%를 기록했다.
• 021분기 영업이익 1882억 원은 시장 컨센서스 1970억 원 대비 4.5% 낮았지만, 당사 추정치 대비 8.2% 높았다.
• 03매출액이 시장 기대치보다 낮고 퇴직금 이슈로 판관비가 일시적으로 증가했음에도 영업이익이 컨센서스 대비 소폭 하회에 그친 배경은 높은 매진률로 설명된다.
• 041분기 매진률로 15.2%가 제시됐고, 최근 2년 동안 매분기 14~15% 수준의 마진이 지속됐다는 점이 실력으로 평가됐다.

• !정산이익 등 일회성 요인이 실적에 포함될 수 있다고 언급됐다.

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1분기 연결 매출액은 2.3조 원, 영업이익은 1882억 원으로 전년동기 대비 각각 +8.1%, +19.6% 증가했다. 영업이익은 시장 컨센서스 1970억 원 대비 4.5% 낮았지만, 높은 매진률(15.2%)로 컨센서스 하회를 제한한 것으로 설명된다. 또한 정산이익 등 일회성 요인이 실적에 포함될 수 있다는 점이 언급됐다.