엄마는 우리 아들 믿어

• 01투자의견은 Buy를 유지한다.
• 02목표주가는 840,000원으로 상향되었으며 상향 근거로 자회사 SK하이닉스의 지분가치 상승분 반영이 제시된다.
• 03기존 목표였던 NAV 할인율 50%를 조기에 달성했다고 평가한다.
• 042028년의 NAV 할인율을 30% 이하로 축소하는 목표를 다시 제시했다고 언급한다.
• 05비핵심 자산의 유동화가 의미 있게 진행되고 있고 적극적인 주주환원이 이어진다고 본다.
• 06목표주가는 상장 자회사 가치 151.8조원과 비상장 자회사 가치 4.4조원, 순현금 0.8조원을 합산한 뒤 목표 할인율 30%를 적용해 산출된다고 제시한다.

본문

투자의견은 Buy로 유지되며 목표주가는 840,000원으로 상향되었다. 자회사 SK하이닉스 지분가치 상승 반영과 NAV 할인율 50% 조기 달성 평가, 2028년 할인율 30% 이하 축소 목표가 제시되었고 상장 자회사 가치 151.8조원·비상장 자회사 4.4조원·순현금 0.8조원을 합산한 뒤 할인율 30%를 적용해 산출된다고 밝혔다.