765kV 변압기 수혜전망

• 01목표가는 3,000,000이며 투자의견은 Buy이다.
• 0226년은 미국 765kV 송전망 구축 프로젝트가 시작되는 시점으로 본다.
• 03미국에서는 전력수요 증가로 인해 765kV 전력망을 신규로 건설하고 있다.
• 04765kV 송전망은 용량 대비 경제성이 높고 ROW 폭을 좁게 사용할 수 있어 인허가 측면에서 유리하다고 본다.
• 05글로벌에서 765kV 변압기 생산이 가능한 기업은 동사를 포함해 총 5개사뿐이다.
• 06동사는 국내외 765kV 전력망 프로젝트에서 레퍼런스를 쌓아 제조역량을 축적해 왔다.
• 07300~500kV 변압기 대비 700kV 구간 변압기는 수익성이 더 높다고 추정한다.

본문

목표가는 3,000,000이며 투자의견은 Buy로 신규 제시되었다. 26년은 미국 765kV 송전망 구축 프로젝트가 시작되는 시점으로, 765kV 전력망이 전력수요 증가에 따라 신규 건설되고 인허가 측면에서 유리하다고 본다. 또한 765kV 변압기 생산 가능 기업은 글로벌 5개사뿐이며, 동사는 관련 레퍼런스를 바탕으로 제조역량을 축적해 700kV 구간 변압기의 수익성이 더 높을 것으로 추정했다.