비교업체 대비 주가 약세 과도

• 014분기 매출은 7,833억원이며 전년 대비 17% 증가했다.
• 024분기 영업이익은 722억원이며 전년 대비 174% 증가했고, 기존 추정치 대비 영업이익이 상회했다.
• 03해상 풍력 하부구조물의 적기 납품 인센티브 반영과 영업이익률 21.7% 달성이 실적 호조의 주된 요인으로 제시됐다.
• 04타워 부문은 상반기 수주 부진으로 미국 생산 물량이 전년 대비 감소했으며 AMPC도 줄어들었다.
• 05말레이지아 반덤핑 소송 관련 손실 146억원 반영으로 타워 부문의 영업이익률이 약 2% 수준으로 낮아진 것으로 설명됐다.

• !덴마크 하부구조물 공장 2개 중 린도 생산 중단과 관련해 충당금 2,200억원을 설정한 점이 영업외손실의 원인으로 언급됐다.
• !덴마크 법인의 해상풍력 하부구조물 매출이 2025년 7,811억원에서 2026년 2,710억원으로 감소해 2026년 역성장을 유발할 수 있다고 제시됐다.

본문

4분기 매출은 7,833억원으로 전년 대비 17% 증가했으며, 영업이익은 722억원으로 전년 대비 174% 증가해 기존 추정치를 상회했다. 영업이익률은 21.7%를 달성했으며, 적기 납품 인센티브와 실적 호조 요인이 반영된 것으로 설명됐다. 다만 덴마크 공장 생산 중단 관련 충당금 2,200억원과 말레이지아 반덤핑 소송 손실 146억원 등으로 일부 사업부 이익률이 낮아진 것으로 나타났다.