4Q25 Review; 미국향 풀악셀

• 014Q25 매출액은 1,191억원으로 전년동기대비 21.3% 증가했고 영업이익은 568억원으로 전년동기대비 26.2% 증가했으며 영업이익률은 41.9%를 기록했다.
• 024Q25 톡신 매출액은 716억원으로 전년동기대비 34.5% 성장했으며 수출 톡신은 521억원으로 전년동기대비 66.6% 성장했다.
• 03미국, 중국, 브라질, 유럽 등 Big 4 향 수출 실적 확대가 고성장의 주요 배경으로 제시되었다.
• 042025년 연간 중국향 매출 가이던스는 약 350억원, 미국 매출 가이던스는 약 300억원 초과 달성한 것으로 파악되었다.
• 05중국 파트너사인 사환제약은 2H25 실적 발표에서 중국 내 레티보 시장점유율 20% 달성 및 1H25 15% 대비 인마켓 세일즈 확대를 언급했다.
• 064Q25 매출총이익은 962억원으로 전년동기대비 27.1% 증가했고 매출총이익률은 80.8%로 전분기 대비 3.8%p 개선되었으며 영업이익률은 49.2%로 전분기 대비 4.4%p 개선되었다.

• !비상업 배치 생산이 1H26에 걸쳐 이연될 것으로 추정되어 향후 생산 일정에 변동이 발생할 수 있다.
• !고마진 국가인 미국 매출 성장과 매출총이익률 개선이 이어지는지 여부가 실적 흐름에 영향을 줄 수 있다.

본문

4Q25 매출액 1,191억원과 영업이익 568억원으로 각각 전년동기 대비 21.3%, 26.2% 증가했으며 영업이익률은 41.9%를 기록했다.

톡신 매출액은 716억원(전년동기 대비 +34.5%), 수출 톡신은 521억원(+66.6%)으로 미국·중국·브라질·유럽 중심 수출 확대가 성장 배경으로 제시되었다.