레이저티닙 성장 속도와 기술수출 가능성에 ..

• 01투자의견은 매수이며 목표주가는 15.5만원으로 설정되었다.
• 02목표주가는 영업가치 10.2조원과 파이프라인 가치 5,688억원 등을 반영해 산정되었다.
• 03영업가치는 레이저티닙 침투율 조정에 따라 라이선스 수익을 조정한 영향이 반영되어 하향되었다.
• 04영업가치는 28년 EBITDA의 현가를 할인율 8.5%로 계산하고 3,726억원에 EV/EBITDA 27배를 적용해 산정되었다.
• 05처방이 가속화될 수 있는 환경이 마련되어 있고 올 상반기 MARIPOSA의 전체 생존기간 데이터가 발표될 것으로 예상된다고 밝혔다.

본문

투자의견은 매수이며 목표주가는 15.5만원으로, 기존 17만원 대비 하향되었다. 목표주가는 영업가치 10.2조원과 파이프라인 가치 5,688억원 등을 반영해 산정되었으며, 레이저티닙 침투율 조정에 따라 라이선스 수익 가정이 변경되며 하향됐다.