- ▸유럽 마일스톤 이연으로 목표주가를 130,000원으로 하향하지만, 견조한 실적 전망을 반영해 투자의견 BUY를 유지합니다.
- ▸1분기 연결 매출액은 5,268억원으로 전년 동기 대비 7.2% 증가했으나, 레이저티닙 유럽 마일스톤 반영이 2분기로 이연되며 영업이익이 88억원에 그쳐 컨센서스를 하회했습니다.
- ▸영업이익 30% 성장 가이던스는 유지되며, 이는 레이저티닙 로열티 수익과 파이프라인 기술 이전, 화학 사업부의 고수익 성장에 기반하고 있습니다.
- ▸리브리반트/라즈클루즈의 1분기 매출이 2억 5,700만 달러를 기록해 전 분기 대비 19% 성장했으며, MARIPOSA 임상의 mOS 데이터 발표가 추가 모멘텀으로 작용할 전망입니다.
유럽 마일스톤 이연에 따른 단기 실적 둔화는 주가에 반영되었으며, 향후 MARIPOSA 임상의 mOS 데이터 발표와 J&J의 분기 매출 성장률 확인이 주가 반등의 핵심 트리거입니다.