긴 호흡으로 접근할 시기

• 014Q25 매출액은 1,063억원으로 전년 대비 19% 증가했으며 컨센서스를 9% 상회했다.
• 024Q25 영업이익은 47억원으로 전년 대비 32% 감소했으며 컨센서스 대비 약 50억원 하회했다.
• 03PC/콘솔 매출액은 459억원으로 전년 대비 22% 증가했지만 직전 분기 대비 22% 감소했다.
• 04Shape of Dreams는 누적 판매량이 100만장을 돌파했으며 판매량 흐름이 견조하다고 언급됐다.
• 05모바일 매출액은 477억원으로 전년 대비 11% 증가했지만 직전 분기 대비 18% 감소했으며 브라운더스트2 매출 이연 효과가 원인으로 제시됐다.

• !인센티브 지급이 반영된 인건비가 445억원으로 직전 분기 대비 22% 증가해 비용 부담이 확대될 수 있다.
• !모바일 매출이 직전 분기 대비 18% 감소했으며 브라운더스트2 매출 이연 효과가 부진 요인으로 제시됐다.

본문

4분기 매출액은 1,063억원으로 전년 대비 19% 증가했으며 컨센서스를 9% 상회했다. 다만 영업이익은 47억원으로 전년 대비 32% 감소했고 컨센서스 대비 약 50억원 하회했다. PC/콘솔은 459억원(+22%)이지만 직전 분기 대비 22% 감소했으며, 모바일 477억원(+11%)도 직전 분기 대비 18% 감소해 브라운더스트2 매출 이연 영향이 제시됐다.