일회성 비용에도 양호한 실적

• 01투자의견은 매수를 유지하며 목표주가는 570,000원으로 제시되었다.
• 024분기 영업실적은 시장 컨센서스를 하회했으나 추가 성과급 반영 영향이 언급되었다.
• 03국내 조선사 실적이 우상향 추세를 보일 것으로 예상되며 그에 연동된 DPS 성장 가능성이 제시되었다.
• 04기말 DPS는 9,100원으로 결정되었다.
• 05중간지주사 구조로 인한 자회사 NAV 할인에 따른 디스카운트는 불가피하지만 장기적으로 자회사 실적 성장과 그에 따른 DPS 상향으로 만회할 수 있다고 전망되었다.

• !중간지주사 구조로 인한 자회사 NAV 할인에 따른 지분가치 디스카운트가 리스크로 언급되었다.

본문

투자의견은 매수를 유지하며 목표주가는 570,000원으로 제시되었다. 4분기 영업실적은 시장 컨센서스를 하회했으나 추가 성과급 반영 영향이 언급되었으며, 기말 DPS는 9,100원으로 결정되었다. 중간지주사 구조로 인한 자회사 NAV 할인에 따른 지분가치 디스카운트가 리스크로 거론되었다.