많이 아쉬웠던 4분기

• 014분기 실적이 계절적인 비용 상승을 감안해도 아쉬웠다고 평가했다.
• 022026년의 주당순이익 전망을 하향하며 목표주가를 18,000원으로 내렸다.
• 03목표주가는 18,000원이며 하향 폭은 14%로 제시했다.
• 04목표 주가 산정 기준의 목표 주가배수로 19배를 제시했다.
• 05중국 인바운드와 관련된 한일령 수혜 모멘텀이 이어질 가능성을 언급하며 관련 흐름을 지켜볼 필요가 있다고 했다.

• !경쟁사 대비 모멘텀의 강도가 다소 약할 수 있다고 했다.
• !4분기 계절 비용 상승을 고려해도 실적이 기대에 못 미칠 가능성이 부담 요인으로 제시됐다.

본문

4분기 실적은 계절적인 비용 상승을 고려해도 기대에 못 미쳤다는 평가가 나왔습니다. 2026년 주당순이익 전망을 하향해 목표주가를 18,000원으로 낮췄으며, 하향 폭은 14%로 제시됐습니다. 한일령 수혜 모멘텀은 이어질 가능성이 거론됐지만, 경쟁사 대비 모멘텀 강도 약화와 실적 기대 미달 가능성은 리스크로 언급됐습니다.