실적 반등의 초입

• 014Q25P 잠정 매출액은 2.1조 원으로 전년 대비 증가했으며, 영업이익은 477억 원을 기록했다.
• 024Q25P 영업이익이 컨센서스를 하회한 주요 원인은 방산 수출 물량의 연간 원가 정산 소급 효과와 통상임금 정산, 열관리 사업 초기 비용 같은 일회성 비용 영향이다.
• 03차량부품 부문에서는 멕시코 가동률 저하로 엔진 매출이 감소했지만, 국내 완성차 물량 증가와 구동 및 등속 부품 믹스 개선이 외형 성장을 견인했다.
• 04방산 부문은 수출 호조로 성장 흐름을 유지하고 있다.

• !대법원 판결에 따른 통상임금 정산과 열관리 사업 초기 비용 같은 추가 비용 요인이 실적에 부담이 될 수 있다.
• !멕시코 가동률 저하가 엔진 매출에 하방 압력을 줄 수 있다.

본문

4Q25P 잠정 매출액은 2.1조 원, 영업이익은 477억 원으로 집계됐다. 영업이익이 컨센서스를 하회한 배경에는 방산 수출 물량의 연간 원가 정산 소급, 통상임금 정산, 열관리 사업 초기 비용 등 일회성 비용이 포함됐다. 또한 방산은 수출 호조로 성장 흐름을 유지하나, 멕시코 가동률 저하가 엔진 매출에 하방 압력을 줄 수 있다.