더 강해진 확신, 질주는 계속된다

• 01효성중공업은 4Q25에 매출액 1조 7,430억원과 영업이익 2,605억원을 기록했으며 매출과 영업이익 모두 전년 및 전분기 대비 증가했다.
• 02회사의 4Q25 영업이익률(OPM)은 14.9%로 전분기 대비 1.4%p 개선되었고 3개 분기 연속 분기 최대 실적을 달성했다.
• 03중공업 부문은 4Q25에 매출 1조 2,127억원과 영업이익 2,445억원을 기록했으며 영업이익률(OPM)은 20.2%로 사상 최고치를 경신했다.
• 04지역별 매출 구성은 내수 26%, 북미 37%, 유럽 8%, 중동 12%, 인도 7%이며 수출 비중이 높은 고마진 물량이 수익성을 견인했다고 밝혔다.
• 05미국 매출 비중 확대에 따른 구조적 수익성 레버리지는 고ASP 신규 수주의 매출 인식이 본격화되는 2H26부터 더 확인될 전망으로 제시됐다.

• !4Q25에는 미국법인에서 과거 재고 물량의 매출 인식도 발생해 고ASP 수주의 수익성 효과가 제한적으로 반영됐다고 언급됐다.
• !건설 부문은 일회성 비용이 반영됐음에도 흑자 기조를 유지했지만, 해당 일회성 비용의 영향이 실적에 변수가 될 수 있다고 설명됐다.

본문

4Q25 매출은 1조 7,430억원, 영업이익은 2,605억원으로 전년 및 전분기 대비 증가했으며, 영업이익률(OPM)은 14.9%로 전분기 대비 1.4%p 개선됐다. 3개 분기 연속 분기 최대 실적을 달성했으며, 중공업 부문은 매출 1조 2,127억원·영업이익 2,445억원, OPM 20.2%로 사상 최고치를 경신했다. 미국 매출 비중 확대와 고ASP 신규 수주 매출 인식 본격화(2H26)로 구조적 수익성 레버리지가 더 확인될 전망이다.