원재료는 뛰어도, 부담은 제자리

• 01목표 주가가 기존 대비 90,000원으로 상향 조정되었다.
• 02상향의 근거로 26년 EPS 5,598원을 반영했으며 이는 전년 대비 증가한 수준이다.
• 03목표 주가 산정에 26년 Target P/E 16배를 적용했다.
• 04리드프레임 가동률이 올해부터 본격적으로 상승할 것으로 보고 있으며, DDR5 신규 제품 출하 확대에 따른 믹스와 ASP 개선을 반영했다.
• 05리드프레임 업황이 단순 회복 국면을 넘어 전방 고객사의 재고 정책 변화로 수요가 증가하는 시점이라고 판단했다.

본문

목표 주가가 35,000원에서 90,000원으로 상향 조정되었으며, 26년 EPS 5,598원과 26년 Target P/E 16배를 반영했다. 리드프레임 가동률은 DDR5 신규 제품 출하 확대에 따른 믹스와 ASP 개선으로 올해부터 본격 상승할 것으로 보며, 전방 고객사의 재고 정책 변화로 수요가 증가하는 국면으로 판단했다.