REPORT · 유진투자증권

바닥 확인

26.02.02읽는 데 약 1분

등급 BUY

요약 · TL;DR

01최근 글로벌 피어 일본 상사 밸류에이션 상승을 반영해 목표주가를 55,000원으로 상향하며 투자의견을 Buy로 유지했다.
024Q25 매출액은 4.3조원으로 전분기 대비 감소하고 전년동기 대비 증가했다.
034Q25 영업이익은 555억원으로 전분기 대비 감소하고 전년동기 대비 감소했다.
044Q25에는 인도네시아 석탄 GAM 광산의 장비 교체로 물량 손실이 있었지만 AKP 니켈광산과 팜 생산량 증가로 매출액이 전년동기 대비 증가했다.
05GAM 광산 일회성 비용 70억원과 LX글라스 자산 손상차손 890억원이 반영되며 순이익이 적자 전환했다.

리스크

!GAM 광산 일회성 비용과 LX글라스 자산 손상차손이 실적에 부담으로 작용할 수 있다.
!IT LCD 트레이딩 판매량 감소가 매출에 부정적 영향을 줄 수 있다.
!인도네시아 석탄 GAM 광산 장비 교체로 인한 물량 손실이 지속될 경우 실적 변동성이 커질 수 있다.

본문

목표주가는 55,000원으로 상향되었고 투자의견은 Buy로 유지됨. 4Q25 매출액은 4.3조원으로 전년동기 대비 증가했으나 전분기 대비 감소했으며, 영업이익은 555억원으로 전분기 및 전년동기 대비 감소함. GAM 광산 장비 교체에 따른 물량 손실과 일회성 비용 70억원, LX글라스 자산 손상차손 890억원 반영으로 순이익이 적자 전환함.

이 요약은 원문 발췌이며, 원문 링크는 위 byline에서 확인할 수 있습니다.