미미하지만, 긍정적 변화

• 0125.4Q 연결 영업이익이 433억원으로 시장 컨센서스 1개월 전망치 1,072억원을 하회했다.
• 02본사 부문은 판매량 감소에도 불구하고 제품 믹스 개선과 고로 부문 Roll-Margin 확대, 일회성 비용 인식 효과 감소로 영업이익이 1,057억원으로 증가했다.
• 0326.1Q 연결 영업이익은 1,160억원으로 전분기 대비 개선될 전망이다.
• 04본사 부문은 원료탄 가격 급등에 따른 원가 상승과 고로 부문 Roll-Margin 축소로 부진할 것으로 예상되지만, 자회사에서 일회성 비용 효과가 소멸하며 흑자 전환이 기대된다.
• 05자회사 중 비앤지스틸은 니켈 가격 강세 효과로 실적이 개선될 전망이다.

• !자회사의 지분 매각 손실과 미국 관세 및 업황 둔화에 따른 현대스틸 파이프 실적 부진 등의 영향으로 적자 전환이 발생했다.
• !현대 스틸 파이프는 당분간 실적 개선이 쉽지 않다.

본문

25.4Q 연결 영업이익은 433억원으로, 1개월 컨센서스 1,072억원을 하회했다. 다만 본사 부문 영업이익은 1,057억원으로 증가했으며, 26.1Q 연결 영업이익은 1,160억원으로 전분기 대비 개선될 전망이다. 자회사는 지분 매각 손실 및 업황 둔화 영향으로 적자 전환이 나타났고, 현대 스틸 파이프는 단기간 실적 개선이 어렵다는 평가가 제시됐다.