2026년도 쉽지 않은 한 해

• 01목표가 하향 여건 악화로 매출 감소와 적자폭 확대
• 02분리막 가동률 15~20%로 출하량 급감, 실적 악화 주 원인
• 03미국 보조금 의존 지속으로 캐파 부담과 비용 증가 우려

본문

💡 한 줄 결론: 목표가 하향 여건 악화, 분리막 가동률 저하

• 핵심 포인트 1: 매출 급감(-29% YoY) 적자확대

• 핵심 포인트 2: 분리막 출하량 급감, 가동률 15~20%

• 핵심 포인트 3: 미국 보조금 종료 영향 지속, 캐파 부담 증가

📌 시사점 또는 리스크: 미국 정책 의존도 낮추기 어려움, 재고조정 및 고정비 부담

🎯 [투자의견] Hold / 목표가 28,000원