방산 믿고 통신에 건다

• 01RFHIC에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 53,000원을 신규로 제시했다.
• 02목표주가는 2027년 예상 EPS 1,781원에 현가화(할인율 10%)를 적용한 뒤 Target P/E 33배를 적용해 산정했다.
• 03해외 방산 수주가 수익성이 높은 형태로 지속적으로 확대된다는 점을 실적 추정의 주요 반영 요인으로 제시했다.
• 04신규 통신 고객사를 확보하고 자회사 RF 머트리얼즈의 증설 효과를 고려해 실적을 추정했다.
• 05전방 시장이 통신에서 방산과 우주로 확장된다는 점과 고마진 해외 방산 수주 증가를 근거로 높은 밸류에이션이 타당하다고 판단했다.

본문

투자의견은 Buy이며 목표주가는 53,000원으로 신규 제시됨. 2027E 예상 EPS 1,781원에 현가화(할인율 10%) 후 Target P/E 33배를 적용해 산정됨. 해외 방산 수주 확대와 신규 통신 고객 확보, 자회사 증설 효과를 실적 추정의 주요 근거로 제시함.