REPORT · 삼성증권
다음 행보를 위한 준비
26.01.23읽는 데 약 1분
등급 BUY
요약 · TL;DR
- 014Q25 매출 284.3억, 영업이익 38.4억으로 실적 리스크 존재
- 02음반·원 매출 감소 우려와 원가율 상승 가능성 주시
- 03MD·라이선싱은 방어적 기대, 공연 매출 둔화 영향 제한적일 수
"4Q25 컨센서스 하회 가능성 커, 수익성 개선 여부 확인 필요."
본문
💡 다가오는 분기의 실적 리스크와 매출 다변화
• 4Q25 실적 하회 가능성(매출 2,843억원, 영업이익 384억원)
• 음반·원 매출 감소 우려, 공연 매출 감소 및 원가율 상승
• MD·라이선싱 매출 선방 기대, 콜라보 라이선스 반영
📌 시사점 또는 리스크 4Q25 컨센스 하회, 수익성 개선 여부 주시
🎯 [투자의견] 유지 / 목표가 150,000원
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