4박자가 갖춰진 중장기 성장

• 014Q25 매출액은 3,300억원으로 전년 대비 1.2% 증가하고 전분기 대비 11.0% 증가할 것으로 예상된다.
• 024Q25 영업이익은 351억원으로 전년 대비 92.7% 증가하고 전분기 대비 31.7% 증가할 것으로 예상된다.
• 034Q25에 31대의 엔진이 납품될 것으로 예상되며 ASP 상승 효과로 전분기 대비 약 100억원의 이익 증가가 추정된다.
• 04연간 저속엔진 납품 대수는 고마력 컨선 물량 증가로 2025년의 127대 대비 소폭 감소할 것으로 예상된다.
• 05연간 엔진 수주에서 연도별 비중은 2023년 30%대, 2024년 60%대, 2025년 10% 미만으로 제시되며 이로 인해 연간 약 10%의 ASP 상승 효과가 반영될 것으로 전망된다.
• 062025년 1월 중국향으로 추정되는 4,340억원 규모의 선박엔진 수주를 통해 2025년 선박엔진 매출의 약 37%에 해당하는 수주실적을 달성한 것으로 서술되어 있다.
• 07중국향 엔진 물량의 인도 슬롯은 1H29까지 채워져 있으며 중국 조선사의 2029년 슬롯이 거의 채워졌고 국내 조선 3사의 수주로 2029년까지 인도 슬롯 확보가 충분히 가능할 것으로 전망된다.
• 082025년부터 글로벌 영업망 강화 노력이 AM 부문의 외형 성장으로 이어져 연간 20% 이상의 빠른 탑라인 성장세가 나타날 것으로 예상된다.

본문

4Q25 매출액은 3,300억원, 영업이익은 351억원으로 전년 대비 각각 1.2%, 92.7% 증가하며 전분기 대비로도 매출 11.0%, 영업이익 31.7% 증가가 예상된다. 엔진 납품은 31대 규모로, ASP 상승 효과로 전분기 대비 약 100억원 이익 증가가 추정된다. 한편 2025년 저속엔진 납품 대수는 127대 대비 소폭 감소 전망이 제시된다.