LG에너지솔루션 4Q25 잠정실적: 영업이익 기..

• 01LG에너지솔루션의 4Q25 매출액은 6.14조원으로 전분기 대비 증가했지만 전년 동기 대비 감소했다.
• 024Q25 영업이익은 -1,220억원으로 적자였으며 전분기 대비 적자 폭이 축소되었다.
• 034Q25 영업이익은 시장 컨센서스의 -230억원보다 낮았으나 당사 추정치의 -2,770억원 대비로는 적자 폭이 줄었다.
• 04AMPC 규모는 3,328억원으로, 4분기 평균 환율 1,440원을 적용해 북미 출하량을 약 6.7GWh로 추정했다.
• 05북미 출하량 약 6.7GWh 중 45% 이상이 ESS 관련 AMPC 규모로 추정된다.
• 06매출액 증가는 북미 미시간 공장 ESS 라인 가동이 본격화되고 시스템(SI) 단위 공급이 늘어난 영향으로 설명된다.
• 07영업이익 감소 요인은 북미 GM향 EV의 가동률 급락과 유럽 공장의 저조한 가동률 지속에 따른 고정비 부담 증가로 설명된다.

본문

4Q25 매출액은 6.14조원으로 전분기 대비 증가했지만 전년 동기 대비 감소했다. 영업이익은 -1,220억원 적자를 기록했으며 전분기 대비 적자 폭은 축소됐으나 시장 컨센서스(-230억원)보다 낮았다.

AMPC 규모는 3,328억원으로 북미 출하량을 약 6.7GWh로 추정했으며 이 중 45% 이상이 ESS 관련으로 추정된다. 영업이익 감소는 북미 GM향 EV 가동률 급락과 유럽 공장 저조한 가동률 지속에 따른 고정비 부담 증가 영향이다.