올해도 실적 기저는 낮다

• 014Q25 추정치로 매출액은 5.7조원, 영업이익은 850억원으로 전망한다.
• 02판재류는 수출 부진과 스프레드 개선의 영향이 함께 반영되어 전분기 대비 판매량이 줄고 영업이익은 판재류 스프레드 개선이 긍정적으로 작용한다고 본다.
• 03봉형강류는 내수 부진으로 전분기 대비 판매량이 축소될 것으로 보며, 철근 수출 증가가 변수로 작용할 가능성이 있다고 본다.
• 04판재류 스프레드 개선은 일회성 요인이 없다는 가정 하에 영업이익에 긍정적 영향을 주며, 전체 영업이익은 전분기 대비 소폭 증가한 630억원으로 추정한다.
• 05국내 주요 철강 종속회사는 연말 수요 부진으로 전분기 대비 영업손익이 악화될 것으로 예상한다.

본문

4Q25 기준 매출 5.7조원, 영업이익 850억원으로 전망되며 판재류 스프레드 개선이 긍정적으로 작용할 것으로 본다. 다만 봉형강류는 철근 수출 증가가 변수일 수 있고, 국내 주요 철강 종속회사는 연말 수요 부진에 따른 영업손익 악화 위험이 있다.