요리보고 조리봐도 저평가

• 01바이오시밀러 시장이 경쟁이 격화되고 있음에도 시장을 확대하며 매출 성장세를 이어갈 수 있다고 본다.
• 02바이오시밀러 판매량 기준으로 2023년은 전년동기 대비 9.1% 성장했고, 2024년은 23.9% 성장했으며, 2025년에도 35.1% 성장할 것으로 전망한다.
• 032030년까지 10개 이상의 신규 바이오시밀러 제품을 개발할 계획이 있으며, 2025년 기준으로는 8개 제품을 출시했고 2개 제품이 개발을 마치고 상업화 단계에 도달했다고 본다.
• 04유럽에서 SB12와 SB16의 직판을 강화해 이익률이 증가할 것으로 예상한다.
• 05미국에서는 프라이빗 라벨 전략을 통해 시장 진입이 용이해질 것으로 전망하며, BS에서의 연간 성장률과 이익 보전을 기대할 수 있다고 본다.

본문

바이오시밀러 시장 경쟁이 격화되는 가운데도 매출 성장세가 이어질 것으로 전망하며, 판매량 기준 2023년 +9.1%, 2024년 +23.9%, 2025년 +35.1% 성장을 제시했다. 2025년까지 8개 제품을 출시했고 2개 제품이 상업화 단계에 도달했으며, 2030년까지 10개 이상의 신규 바이오시밀러 개발 계획을 밝혔다. 목표가는 610,000원이며, 불확실성 요인은 시장 경쟁 심화다.