REPORT · 대신증권

IT Weekly

26.02.09읽는 데 약 1분

요약 · TL;DR

0102/02~06 주간 동안 국내외 테그 기업 주가는 높은 변동성을 보였다.
02메모리 가격 상승 전망이 예상을 상회하면서 삼성전자와 SK하이닉스는 신고가를 기록했다.
03미국 빅테크 기업들은 AI 인프라 투자 확대와 함께 대규모 설비투자 계획을 제시했으며, 그에 따른 수익성 둔화 전망이 동시에 반영되어 주가가 등락을 반복했다.
04메모리 가격이 단기간에 급격히 상승하면서 주요 세트 및 부품 업체의 마진율 하락 우려가 높아졌다.
05유례없는 수급 괴리 상황에서 메모리 가격이 매주 상향되었고, 단기 이익 모멘텀이 강화되었으나 고객의 가격 저항 심화와 다음 분기부터 가격 상승 폭 둔화 가능성에 대한 우려가 커졌다.

리스크

!AI 인프라 투자 확대에 따른 ROIC 둔화 가능성이 재차 우려되고 있다.
!고객의 가격 저항이 심화되면서 차분기부터 메모리 가격 상승 폭이 둔화될 수 있다.
!휴대폰 부품업체는 2026년 스마트폰 판매 전망의 불확실성이 주가에 부담으로 작용할 수 있다.

본문

02/02~06 주간 국내외 테그 기업 주가는 메모리 가격 상승 전망이 강화되며 큰 변동성을 보였다. 특히 고객의 가격 저항 심화로 단기 마진 하락 우려가 커졌고, 다음 분기부터 가격 상승 폭 둔화 가능성도 함께 제기됐다. AI 인프라 투자 확대에 따른 ROIC 둔화 우려와 스마트폰 판매 전망 불확실성도 주가에 부담으로 작용할 수 있다.

이 요약은 원문 발췌이며, 원문 링크는 위 byline에서 확인할 수 있습니다.