글로벌 브랜드 3사(EL, ELF, KAO) 실적 함의

• 01FY2026 2분기 매출은 전년 대비 7% 증가했고 오가닉 성장률은 6%를 기록했다.
• 02FY2026 2분기 영업이익은 전년 대비 20% 증가했으며 영업이익률은 14.1%로 전년 대비 1.6%p 상승했다.
• 03FY2026 연간 오가닉 성장 가이던스는 1~3% 범위로 제시됐고 EPS는 2.05~2.25달러로 상향됐다.
• 04중국과 남미 등 수입 관세 부담이 지속되지만 제품 믹스와 가격 전략을 통해 일부 상쇄하고 있다고 언급했다.
• 05중국 본토에서는 두 자릿수 성장을 이어가며 회복세가 뚜렷하다고 판단했다.

• !면세 채널은 재고 관리와 소매 시장 불확실성 때문에 안정적인 성장 기대는 FY2026 4분기부터라고 설명했다.
• !프레스티지 화장품의 재고 과잉 문제가 여전히 남아 있다고 언급했다.

본문

FY2026 2분기 매출은 전년 대비 7% 증가했으며 오가닉 성장률은 6%를 기록했으며, 영업이익은 20% 증가해 영업이익률은 14.1%로 전년 대비 1.6%p 상승했다.

FY2026 연간 오가닉 성장 가이던스는 1~3% 범위로 제시됐고 EPS는 2.05~2.25달러로 상향 조정됐으며, 중국 본토는 두 자릿수 성장을 이어가며 회복세가 뚜렷하다고 평가했다.