화장품

• ▸4월 화장품 수출액이 11.2억달러로 YoY 31%, MoM 14%를 기록하며 사상 최고치를 경신했고, 5/1~20 기간에도 비우호적인 영업일에도 MoM 기준 증가세가 이어졌습니다.
• ▸4월 누계 수출액은 36.9억달러로 YoY 23% 증가했으며, 중국을 제외한 수출은 31.4억달러로 YoY 32% 증가해 지역 다변화가 뒷받침된 견조한 흐름을 보였습니다.
• ▸2025년 연간 성장(중국 제외 YoY 22%) 대비 2026년에는 성장률이 재가속되고 있으며, 그 배경은 미국 오프라인 침투 확대에 따른 대미 성장 재가속과 유럽 등 신규 지역 확장의 본격화입니다.

• ▸올해 상반기 화장품 수출 모멘텀이 중국 제외 기준 +31% 성장으로 재차 강세 전환했으며 북미와 유럽의 기여가 컸습니다.
• ▸미국에서는 아마존 점유율 안정과 오프라인 입점 확대가 맞물리며 온·오프라인 침투가 본격화되고, 유럽에서는 온라인 아마존 내 K-뷰티 BSR 급증과 오프라인 드럭스토어·스페셜티 채널 입점이 동시에 진행되고 있습니다.
• ▸하반기 투자 매력은 에이피알과 한국콜마에 있으며, 에이피알은 미국 오프라인 및 유럽 온·오프라인 확장이 빠르고 한국콜마는 수출 모멘텀 강세 속 매출 성장과 영업이익률 개선이 기대됩니다.

이번 주 K뷰티 유니버스의 아마존 BSR 총점은 1,583pt로 전 주 대비 83pt 둔화했으며, 주간 평균 점수는 medicube·ANUA·EQQUALBERRY가 상위권을 유지한 반면 SKIN1004·CENTELLIAN 24·Dr.Melaxin은 평균 점수 상승 흐름을 보였습니다.

• ▸5월 일평균 화장품 수출액이 전년 동기 대비 40% 증가한 5,592만달러를 기록하며 전월에 이어 월간 수출액 10억달러 돌파 가능성이 높아 업종에 대한 비중확대 의견을 유지한다.
• ▸5월 1~20일 잠정 전체 화장품 수출액은 6.7억달러이며, 일평균 수출액은 5,592만달러로 전년 동기 대비 40% 증가하여 1월 +15%, 2월 +20%, 3월 +23%, 4월 +29%에 이어 성장세가 지속되고 있다.
• ▸주요 권역인 중화권, 미국, 유럽의 일평균 수출액 증가율이 각각 61.8%, 40.3%, 61.3%로 강세를 보이고 있으며, 이들 권역의 매출 비중은 전체의 72%에 달해 전체 성장을 견인하고 있다.
• ▸미국은 아마존 프라임데이 일정 변경으로 선반영 효과가 발생하고 오프라인 채널 입점이 본격화되는 원년이며, 중국은 618 페스티벌 물량 선반영과 함께 색조 카테고리 일평균 수출액이 전년 동기 대비 443.4% 폭증하는 고성장을 시현하고 있다.

절대 수출액 레벨의 지속적인 상승이 고무적이나, 휴일이 많은 5월의 특성상 영업일수 감소가 매출액 하락을 야기할 수 있으며 상반기 대비 하반기 성장 폭이 둔화되는 계절적 패턴이 나타날 수 있다는 점을 주목해야 합니다.

• ▸K뷰티 유니버스의 아마존 BSR 총점은 이번 주 1,665pt로 전주 대비 198pt 하락했으며, medicube가 654pt로 1위를 유지했으나 전주 대비 117pt 감소하는 등 주요 브랜드의 점수가 둔화되었습니다.
• ▸K뷰티 유니버스 합산 BSR 점수는 전주 1,863pt에서 이번 주 1,665pt로 198pt 하락하며 전반적인 판매 강도가 약화되었습니다.
• ▸Top3 K뷰티 브랜드 중 medicube는 654pt(-117pt), ANUA는 274pt(-31pt), EQQUALBERRY는 128pt(-11pt)로 모두 전주 대비 점수가 감소했습니다.
• ▸주간 평균 점수 상승 Top3 K뷰티 브랜드는 HARUHARU(+14pt), celimax(+12pt), APRILSKIN(+5pt)으로 소폭 상승에 그쳤습니다.

K뷰티 브랜드의 아마존 BSR 점수가 전반적으로 하락세를 보이고 있어 단기 수요 둔화 가능성에 주목해야 합니다. 다만, HARUHARU와 celimax 등 일부 브랜드의 점수가 상승 전환한 점은 개별 브랜드의 차별화된 성장 기회를 시사합니다.

• ▸미국 화장품 수입 시장이 전반적으로 부진한 가운데 한국 화장품의 점유율은 3월 24%까지 상승하며 절대적 선두 지위를 공고히 하고 있으며, 이는 글로벌 침투율 상승으로 이어질 전망입니다.
• ▸2026년 1분기 누적 기준 미국의 전체 화장품 수입 금액은 17.4억 달러로 전년 동기 대비 5% 감소했으나, 한국 화장품 수입은 7% 증가하며 시장을 크게 상회했습니다.
• ▸2026년 3월 한국의 대미 화장품 수입 금액은 1.6억 달러로 전년 동기 대비 16% 증가했고, 미국 수입 시장 내 한국 점유율은 24%까지 확대되었습니다.
• ▸1분기 주요 경쟁국인 프랑스(-19%), 이탈리아(-23%), 일본(-18%)의 수입이 급감한 반면 한국은 성장세를 유지하며, 미국 수입 시장 내 수요가 유럽 프리미엄에서 한국 중심으로 재편되고 있습니다.

미국 시장에서 검증된 한국 화장품의 제품력과 채널 대응력이 유럽·일본·동남아 등 글로벌 시장 확장의 핵심 근거로 작용하며 점유율 상승이 지속될 기회 요인에 주목해야 합니다.

• ▸아마존 BSR 총점: 이번 주 1,564pt, 전주 대비 ▼20pt 둔화
• ▸Top3 주간 평균 점수 변화: medicube 639pt(+64pt), ANUA 246pt(-60pt), EQQUALBERRY 107pt(-5pt)로 변화
• ▸주간 평균 점수 상승 Top3: medicube 639pt(+64pt), APRILSKIN 9pt(+9pt), Dr.Althea 80pt(+7pt)로 상승
• ▸상승 요인 및 흐름: medicube의 선두 지속, ANUA·EQQUALBERRY의 상대적 약세
• ▸향후 관리 포인트: K뷰티 브랜드의 점수 모니터링 강화 필요성