Murata 실적발표와 삼성전기에 대한 시사점

• 01Murata는 FY25 연간 매출 가이던스를 기존 대비 3.4% 상향해 1.8조엔으로 제시했다.
• 02FY25 매출 가이던스 상향의 주요 요인으로 엔약세 가정(145억엔/USD에서 150억엔/USD로 변경)과 AI 서버 및 스마트폰용 부품 수요 강세가 언급되었다.
• 03Murata는 FY25 연간 영업이익 가이던스를 기존 대비 3.6% 하향해 2,700억엔으로 제시했으며, 컨센서스 3,000억엔을 하회했다.
• 04영업이익 가이던스 하향에는 SAW 필터 부문의 영업권 손상차손 438억엔을 포함한 총 498억엔의 일회성 비용 인식이 반영되었다.
• 05CY4Q25의 응용처별 매출은 컴퓨터가 전년 대비 27% 증가했고 가전은 10% 증가했으며 전장은 6% 증가했다.

• !Murata의 RF 사업은 Maxscend 등 중국 로컬 업체와의 경쟁 격화로 어려움을 겪고 있다.
• !Resonant 인수 이후 기대했던 XBAR 양산은 예상보다 2년 지연되었다.

본문

FY25 연간 매출 가이던스가 1.8조엔으로 기존 대비 3.4% 상향되었으며, 원인으로는 엔약세 가정 변경(145억엔/USD→150억엔/USD)과 AI 서버·스마트폰 부품 수요 강세가 제시됨. 다만 FY25 영업이익 가이던스는 2,700억엔으로 3.6% 하향되었고, 컨센서스 3,000억엔을 하회했으며 SAW 필터 부문 일회성 비용(영업권 손상차손 438억엔 포함 총 498억엔)이 반영됨.