2026년 전망 : AI 붐에도 쇼티지만 살아남는..

• 012026년 실적의 가장 큰 변수를 미국 관세와 BOM 비용 부담으로 제시한다.
• 02상호관세 15%와 금속류 품목 관세를 고려하면 미국 내 출고 가격 인상이 불가피하다고 본다.
• 03AP와 통신 모듈 등 스마트폰 BOM 내 주요 반도체 부품은 20~30% 상승할 것으로 전망한다.
• 04메모리 고정가는 이미 100% 이상 급등했다고 언급한다.
• 05쇼티지 부품만이 가격 방어와 마진 확장을 실현할 수 있다고 주장한다.

• !관세와 원가 상승이 수요 약화로 이어져 공급 압력과 맞물릴 수 있다고 본다.
• !공급과잉 품목은 CR 압박을 강하게 받을 가능성이 있다고 제시한다.
• !기판 전반이 동일하게 쇼티지를 보장하지는 않다고 언급한다.

본문

2026년 실적의 핵심 변수로 미국 관세와 BOM 비용 부담이 제시되며, 상호관세 15% 및 금속류 관세를 감안하면 미국 출고가 인상이 불가피하다고 본다.

스마트폰 BOM 내 주요 반도체 부품(AP·통신 모듈 등)은 20~30% 상승 전망이며, 메모리 고정가는 이미 100% 이상 급등했다.

다만 관세·원가 상승이 수요 약화로 이어져 공급 압력이 발생할 수 있고, 공급과잉 품목은 CR 압박 가능성이 있으며 기판 전반에서 동일한 쇼티지 효과가 보장되지는 않는다고 본다.