증권의 한계를 그은 건 어쩌면 나일지도?

• 01유니버스 증권의 2Q 실적은 전년비 큰 증가가 예상되며 하반기 거래대금 확대를 가정한 실적 모멘텀 지속 판단
• 022분기 이후도 거래대금 흐름과 유가증권 평가이익이 주가 흐름의 핵심이 될 것이며, 하반기 변동성 확대를 고려한 전략 점검 필요
• 03투자의견 OVERWEIGHT 유지, 그러나 KOSPI 밴드와 연말 목표치 기반으로 전략 재점검 권고

본문

[핵심 포인트]

• 1분기에는 증시가 유례없이 상승하면서 브로커리지·자산관리 수수료수익과 운용손익이 개선되어 증권업종이 역대 최대 분기 실적을 기록했습니다.

• 2분기에도 우호적 분위기가 지속되고 있으며, 하반기 변동성 확대는 예상되지만 거래대금 증가를 전제로 유니버스 증권의 지배주주순이익이 전년 대비 58.9% 증가한 11조 원으로 전망됩니다.

• 증시 상승과 일평균 거래대금 증가 국면에서 증권주가 소외될 이유가 없다고 판단되어 투자의견 OVERWEIGHT을 유지합니다.

[시사점]

2분기 이후에도 거래대금 흐름과 유가증권 평가이익 중심의 실적 모멘텀이 이어지는지를 확인하는 것이 중요합니다. 또한 하반기 변동성 확대 가능성을 감안하되, 제시된 KOSPI 밴드와 연말 목표치에 기반한 투자 전략을 점검해야 합니다.