6월 전략 - 이젠 장기 매수 전략이 차라리 나..030200

• 01KT의 본사 영업이익 증가세가 지속되며 2026년에도 연결 이익 증가 기대.
• 02자회사 이익 체력 개선으로 연결 이익의 질이 개선될 가능성 존재.
• 03PBR 기반 밸류에이션 매력으로 중장기 투자의견 매수와 목표가 76,000원 유지.

본문

[한 줄 결론]

KT는 본사 영업이익 증가 추세가 올해에도 유지되고, 연결·자회사 이익 체력 개선이 이어지며 밸류에이션 매력이 높아 투자의견 매수와 목표주가 76,000원을 유지하되 단기 재료가 부족해 1년 이상 장기 매수 전략이 유리합니다.

[핵심 포인트]

• 본사 영업이익 증가 추세가 올해에도 유지될 전망이며, 일회성 손익을 제외하면 2026년에도 연결 영업이익 증가 흐름이 이어질 것으로 판단합니다.

• 자회사 이익 체력이 개선되는 양상이 관찰되며, 이는 연결 이익 성장의 질을 높이는 근거로 제시됩니다.

• PBR 기준 밸류에이션이 매력적이어서 중장기 관점에서 투자 매력이 유지된다고 평가합니다(목표주가 76,000원, 투자의견 매수 유지).

[투자 시사점]

단기 주가를 밀어올릴 구체적인 재료가 부족하므로 가격 메리트 기반의 장기 접근이 필요합니다. 반대로 본사·연결 영업이익 증가 추세와 자회사 이익 체력 개선이 실제로 확인될 경우 밸류에이션 리레이팅 여지도 존재합니다.