올해는 상사가 주인공001250

• 01GS글로벌, 해상풍력 하부구조물 수주 증가와 하반기 생산확대로 Buy 유지, 목표가 4,300원 상향.
• 022026년 예상 EPS에 Target PER 17.5배 적용해 목표가 산정.
• 03연내 추가 수주 확보 시 주가 반등 모멘텀 강화, 다만 수주 지연 시 실적 가시성 약화 우려.

본문

[한 줄 결론]

GS글로벌은 해상풍력 하부구조물의 추가 수주 기대와 하반기 증설에 따른 생산물량 증가가 맞물리며, 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 4,300원으로 상향합니다.

[핵심 포인트]

• 목표주가를 4,300원으로 상향했으며, 2026년 예상 EPS에 Target PER 17.5배를 적용해 산출했습니다.

• 정부의 재생에너지 중심 에너지 전환 정책이 진행되는 가운데, GS글로벌은 자회사를 통해 해상풍력 하부구조물(모노파일)에 강점을 보유하고 낙월해상풍력으로 레퍼런스를 쌓았습니다.

• 올해 하반기부터 증설로 생산물량이 늘어나며, 낙월해상풍력 이후 추가 수주를 기다리고 연내 확보가 예상되어 수주 유입 시점에 주가가 반등할 것으로 판단합니다.

[투자 시사점]

추가 수주가 기대보다 지연되거나 증설 이후 생산 차질이 발생할 경우 실적 가시성이 약화될 수 있습니다. 반대로 연내 수주 확보와 생산물량 증대가 확인되면 밸류에이션과 주가 반등 모멘텀이 강화될 가능성이 있습니다.