모두의 눈과 귀가 집중될 Nvidia GTC

• 01AI 데이터센터 관련 모멘텀 지속, Nvidia 협업 포인트 주목
• 02메모리 업황은 양호하나 종목별 수급 및 밸류에이션 차이가 크다

본문

[핵심 포인트]

• Nvidia에 이어 Marvell의 실적 발표로 AI 데이터센터 관련 긍정적 모멘텀이 이어지며 광 인터커넥트·스위칭 매출이 강하게 나타났다.

• 코스피는 상승했으나 삼성전자는 언더퍼폼이 지속되는 반면 SK하이닉스는 단기적으로 더 큰 폭의 상승을 보였고, ETF 비중 구도 변화도 영향을 준 것으로 해석된다.

• 코스닥은 하락 전환하며 대형주 쏠림이 강화된 가운데 글로벌 메모리 CAPEX 상향, 양호한 실적, 부담 없는 밸류에이션이 주가를 지지했다.

[시사점]

투자자는 Nvidia와의 협업 축(NVLink Fusion 통합·광학 파트너십·AI-RAN)을 중심으로 AI 데이터센터 생태계의 수혜 기업 실적 흐름을 주목해야 합니다.

또한 메모리 업황이 유사하더라도 종목별 언더퍼폼·아웃퍼폼의 지속 가능성은 수급과 밸류에이션을 함께 점검할 필요가 있습니다.