2026년 6월 첫째 주 반도체 Weekly

• 01메모리 P·Q 개선으로 2026년 반도체 YoY 성장 102% 기대
• 02HBM4 공급 일부 증가 및 엔비디아 관련 수요 증가로 실적 개선 가능
• 03레버리지 ETF 유입으로 단기 변동성 확대 주의

본문

[핵심 포인트]

• 2026년 6월 첫째 주 반도체 업황은 한국 수출액이 첫 9,000억 달러를 전망하는 가운데 메모리 P·Q 상승에 힘입어 반도체 YoY +102% 성장이 예상되며, 동시에 메모리 3사 모두 시가총액 1조 달러를 돌파하는 강한 모멘텀이 확인됩니다.

• 삼성전자와 SK하이닉스의 레버리지 ETF가 출시되어 사흘간 28조원의 거래가 발생하며 주가 변동성을 키울 수 있는 수급 변수가 대두됩니다.

• 엔비디아 초기 HBM4 공급 할당량을 삼성전자가 30% 확보할 것으로 예상되는 가운데, Dell은 FY1Q27에서 매출과 EPS가 각각 YoY +88%, +282%로 컨센서스를 상회하며 주가 급등으로 연결되었습니다.

[시사점]

투자자는 메모리 P·Q 개선과 HBM4 공급 기대가 실적 상향으로 이어질 가능성을 우선 점검하고, 레버리지 ETF 유입에 따른 단기 변동성 확대 위험에도 유의해야 합니다. 또한 글로벌 AI 서버 수요를 가늠할 수 있는 Dell과 같은 업종 대표 기업의 실적 흐름을 함께 확인하는 전략이 유효합니다.