데이터센터향 중속엔진 공급계약 확인

• 01미-이란 협상 방향성은 뚜렷해 변동성은 기회로 해석, 밸류에이션 재평가 가능.
• 02KOSPI는 선행 PER 8배/9배 구간으로 정상화 여력, 5,600선 부근 지지 확인 필요.
• 03종전 타결 여부와 물가·경기 모멘텀 유지 여부에 따라 실적 및 밸류 재평가 가능.

본문

[핵심 포인트]

• 미국-이란 협상 과정의 노이즈는 불가피하지만 종전이라는 방향성이 명확해 변동성 확대를 비중확대 기회로 해석해야 합니다.

• KOSPI는 지정학적 리스크에 가려졌던 실적 모멘텀이 반영되며 선행 PER 8배(6,600선) 및 9배(7,400선)까지 밸류에이션 정상화 여력이 있습니다.

• 다만 단기적으로 반등 이후 되돌림과 외국인 차익실현 가능성이 있어 5,600선 전후 지지 여부를 확인하며 분할매수가 유효합니다.

[시사점]

종전 협상 타결 가능성과 물가 안정·견조한 경기 모멘텀이 유지되는지에 따라 실적 전망 상향 및 밸류에이션 재평가 국면이 강화될 수 있습니다. 업종은 실적 전망이 레벨업되는 반도체·자동차·인터넷·제약바이오와 수급 동력이 견고한 비철/목재·에너지·화장품/의류·소매·IT가전·IT하드웨어를 중심으로 접근해야 합니다.