미국 ESS향 알루미늄박 매출 증가 본격화001530

• 011분기 배터리 알루미늄박 매출은 직전 분기 대비 42% 증가할 것으로 예상됨
• 02배터리 알루미늄박 매출에서 ESS향 비중은 지난 4분기 20% 수준에서 1분기 50% 수준으로 상승한 것으로 파악됨
• 03알루미늄박 매출은 지난 4분기 422억원에서 1분기 600억원으로 증가할 것으로 추정됨
• 04알루미늄박 관련 손익은 전년 4분기 15억원 영업적자에서 1분기 손익분기점 수준으로 회복할 것으로 예상됨
• 05국내 셀업체의 미국 LFP ESS향 수주가 급증해 매출 성장 가시성이 높다고 판단됨

• !LFP 배터리용 알루미늄박의 카본 코팅 수율이 낮은 점을 감안해야 함
• !카본 코팅 라인 내재화가 예정대로 진행되지 않을 경우 원가 경쟁력과 대응 속도에 영향을 줄 수 있음

본문

배터리 알루미늄박 매출은 1분기 직전 분기 대비 42% 증가하고, 600억원으로 확대될 것으로 예상된다. ESS향 비중은 4분기 20%에서 1분기 50%로 상승하며 알루미늄박 손익도 전년 4분기 15억원 영업적자에서 손익분기점 수준으로 회복될 전망이다. 카본 코팅 수율과 카본 코팅 라인 내재화 진행 여부는 주요 리스크로 제시된다.