면세사업 업황 저점 통과 호텔은 호황 지속008770

• 01투자의견을 Buy로 유지했고 12개월 목표주가를 90,000원으로 상향했다.
• 02목표주가 상향은 26~27년 실적 전망을 상향한 데 따른 결과라고 제시됐다.
• 03시내 면세점의 영업이익률이 개선될 정도로 면세업 업황이 호전됐다고 설명됐다.
• 04호텔 객실 단가 상승이 1분기 실적에서 긍정적으로 나타났다고 언급됐다.
• 05인바운드 관광객 증가로 매출이 늘면서 수익성도 동반 개선되는 흐름이 확인됐다고 서술됐다.

• !해외 공항은 적자가 지속될 것으로 예상된다고 언급됐다.

본문

투자의견은 Buy를 유지하며 12개월 목표주가를 90,000원으로 상향했다. 목표주가 상향은 26~27년 실적 전망 상향과 함께 시내 면세점 수익성 개선, 호텔 객실 단가 상승 및 인바운드 증가에 따른 매출·수익성 동반 개선 흐름이 반영된 것으로 설명됐다. 다만 해외 공항 적자는 지속될 것으로 예상됐다.