1Q26 Review: 방산 부문의 호실적011210

• 011분기 매출액은 2.2조원이며 전년 대비 5.7% 증가했다.
• 021분기 영업이익은 520억원이며 전년 대비 6.3% 증가했다.
• 031분기 지배이익은 320억원이며 전년 대비 66.8% 감소했다.
• 04차량 부문 매출액은 1.99조원이며 전년 대비 4.9% 증가했으나 영업이익은 315억원으로 전년 대비 9.7% 감소했다.
• 05방산 매출액은 전년 대비 22.8% 증가했으며 수출 호조가 매출과 영업이익 개선을 견인했다.

• !차량 부문에서는 러시아 법인의 AGR 납품 중단 영향으로 수익성이 악화될 수 있다.
• !안진공업 화재에 따른 생산 차질이 발생하며 5월 이후 정상화가 예정되어 있다.
• !러시아 법인은 AGR향 공급 중단에 따른 물량 감소가 지속될 수 있다.

본문

1분기 매출액은 2.2조원으로 전년 대비 5.7% 증가했으며 영업이익은 520억원으로 6.3% 증가했다. 다만 지배이익은 320억원으로 전년 대비 66.8% 감소했다. 방산 매출은 전년 대비 22.8% 증가했고 수출 호조가 매출과 영업이익 개선에 기여했으며, 차량 부문은 AGR 납품 중단 및 생산 차질 가능성 등으로 수익성 하락 위험이 있다.