HEV로 실적을 지키고, SDV와 로보틱스로 밸류..000270

• 01기아에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 21만원을 유지한다.
• 021분기 영업이익이 전년 동기 대비 감소했지만 당사 예상치에는 부합했다.
• 032분기 이후 지정학적 이슈로 재료비 부담이 늘더라도 환율 상승과 신차 투입을 통한 가격 및 물량 효과로 수익성을 방어할 것으로 본다.
• 042026년에는 SUV 및 HEV/EV 차종의 신차가 다수인 점이 실적에 긍정적으로 작용할 것으로 기대한다.
• 05현재 주가는 업종 내에서 상대적으로 양호한 밸류에이션으로 평가되며 예상 배당수익률은 4.4%이고 주당 배당금은 6,800원으로 제시된다.

• !지정학적 이슈로 재료비 부담이 증가할 수 있다는 점을 리스크로 언급한다.

본문

기아에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 21만원이 유지된다. 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 감소했으나 당사 예상치에는 부합했으며, 2분기 이후 재료비 부담 증가 우려에도 환율 상승과 신차 투입 효과로 수익성을 방어할 것으로 본다. 예상 배당수익률은 4.4%(주당 배당금 6,800원)로 제시된다.