1Q26 Re: KKR도 다시 사고 싶을 듯443060

• 01목표가는 433,000이며 투자의견은 Buy이다.
• 024월 23일 체결된 130만 주의 대량매매 주체가 KKR임이 컨퍼런스 콜을 통해 확인됐다.
• 031월 8일 진행된 동사 지분 5% 블록딜 이후 잔여지분은 4.99%로 추정되며 수개월 락업 만료 시점은 4월 9일로 제시됐다.
• 04지분변동 공시의무가 없는 조건에서 3%에 가까운 대량매매가 진행된 점을 근거로 오버행 리스크가 사실상 해소된 것으로 판단했다.
• 05락업 만료 이후 잔여지분은 90만 주 이하로 추정된다고 밝혔다.

• !락업 만료 시점과 대량매매 시점 간 해석에 따라 오버행 리스크 판단의 근거가 달라질 수 있다.
• !잔여지분과 대량매매 비중 추정치의 변동 가능성이 존재한다.

본문

목표가는 433,000원이며 투자의견은 Buy다. 1월 8일 5% 지분 블록딜 이후 잔여지분은 4.99%로 추정됐고, 4월 23일 체결된 130만 주 대량매매 주체가 KKR로 컨퍼런스 콜에서 확인됐다. 락업 만료 이후 잔여지분은 90만 주 이하로 추정되며, 락업 만료와 매매 시점 해석 및 잔여지분·비중 추정치 변동에 따라 오버행 리스크 판단은 달라질 수 있다.