2026년 4월 넷째 주 반도체 Weekly

• 01코스피는 대형주 중심 수급과 실적 기대에 힘입어 4월 하순 신고가 재도달.
• 02수출 호조와 2차 협상 호재가 위험선호를 뒷받침하며 반도체 대형주에 자금 집중.
• 03이란 리스크와 이벤트 전후 변동성에 주목하되, 실적 및 수급 흐름이 방향성의 핵심.

본문

[핵심 포인트]

• 미국-이란 종전 협상 기대 후퇴와 호르무즈 해협 재봉쇄 선언에도 불구하고 변동성 축소와 대형주 중심 수급이 KOSPI 상승을 견인했습니다.

• 4월 1~20일 수출이 사상 최대치(+49.4%, 반도체 +182.5%)를 기록하며 실적 기대가 선행되었고, 2차 종전 협상 뉴스플로우가 위험 선호를 지지했습니다.

• 전쟁 이후 데이터센터 및 전후 재건 관련 테마와 SK하이닉스·삼성전자 등 반도체 대형주 중심으로 투자자금이 집중되며 2개월 만에 KOSPI 신고가(6,388pt, +2.7%)를 경신했습니다.

[시사점]

투자자는 지정학적 리스크에도 불구하고 실적 변수와 수급(기관·외국인 대형주 선호)이 주가 방향을 결정하는 흐름을 우선 점검해야 합니다.

아울러 4/22 전후(미국-이란 협상, 주요 실적 발표 일정) 이벤트 전후로 반도체 및 전후 재건/데이터센터 관련 업종의 변동성을 활용할 필요가 있습니다.